חלוקת מניות בגירושין עשויה להיות מורכבת בהרבה מחלוקת חשבון בנק או דירה. מניות, אופציות לעובדים, יחידות RSU, מניות חסומות ואחזקות בחברה עשויות להיות כפופות לתנאי הבשלה, מגבלות מכירה, מסלולי מס ושינויים חדים בשווי.
השאלה אינה רק כמה שוות הזכויות היום, אלא גם מתי הן נצברו, מה הייתה מטרת ההענקה, אילו תנאים חלים עליהן ומה יקרה אם העובד יעזוב את מקום עבודתו או אם החברה תימכר.
לכן, כאשר בתיק גירושין קיימות מניות, אופציות או זכויות הוניות אחרות, חשוב לבחון את התמונה המשפטית והכלכלית יחד, לפני שמגבשים הסכם או מנהלים מחלוקת.
האם מניות ואופציות מתחלקות בגירושין?
במסגרת איזון המשאבים, נקודת המוצא היא כי נכסים וזכויות כלכליות שנצברו בתקופת הנישואין ונכללים במסת האיזון יאוזנו בין בני הזוג, גם כאשר הם רשומים או מוחזקים על שם אחד מהם בלבד.
הדבר עשוי לכלול מניות, אופציות לעובדים, זכויות מסוג RSU, מניות חסומות, אחזקות בחברות ותגמול הוני אחר.
עם זאת, לפני שמבצעים חלוקה שווה יש לקבוע איזה חלק מהזכות בכלל נכנס למסת האיזון.
באופציות ובתגמול הוני יש לבחון את מועד ההענקה, תקופת ההבשלה, מטרת ההקצאה, המועד הקובע לאיזון והאם הזכות ניתנה בגין עבודה שכבר בוצעה או כתמריץ לעבודה עתידית.
כאשר רק חלק מתקופת העבודה שבגינה ניתנה הזכות חופף לתקופת הנישואין, ייתכן שרק חלק יחסי מהזכות יהיה בר־איזון.
מועד הקרע, מועד ההענקה ומועד ההבשלה
המועד הקובע לאיזון, המכונה פעמים רבות "מועד הקרע", הוא נקודת זמן מרכזית בבחינת הזכויות. הוא עשוי להיקבע בהסכמה בין בני הזוג או בהחלטה שיפוטית בהתאם לנסיבות ולהתנהלות הצדדים.
אין לזהות את מועד הקרע באופן אוטומטי עם עזיבת הבית או עם הפסקת מגורים משותפים. ניתן לבחון, בין היתר, את ההתנהלות הזוגית, הכלכלית והפיזית ואת המועד שבו חדלה בפועל השותפות הכלכלית בין הצדדים.
גם מועד ההענקה ומועד ההבשלה חשובים.
אופציה יכולה להינתן ביום אחד, אך להבשיל בהדרגה לאורך מספר שנים. לכן ייתכן שההקצאה ניתנה בתקופת הנישואין, אך חלק ממנה יבשיל רק לאחר מועד הקרע.
במצב כזה, לא די להסתכל רק על תאריך ההקצאה או רק על תאריך ההבשלה.
איך מחלקים אופציות שהבשילו לאחר מועד הקרע?
העובדה שאופציה הבשילה לאחר מועד הקרע אינה שוללת כשלעצמה את האפשרות שחלק ממנה יהיה בר־איזון.
כאשר ההקצאה קשורה לתקופת עבודה שחלקה התרחש במהלך הנישואין וחלקה לאחר מועד הקרע, ניתן במקרים המתאימים להשתמש בחישוב יחסי המכונה Time Rule.
החישוב בוחן את תקופת העבודה הרלוונטית שחפפה לחיי הנישואין ביחס לתקופה הכוללת שבגינה ניתנה הזכות.
עם זאת, לא מדובר בנוסחה שניתן להפעיל באופן עיוור.
יש לבחון קודם את מטרת ההקצאה ואת תנאי התוכנית. תנאי שלפיו העובד חייב להישאר בחברה עד מועד מסוים אינו מוכיח לבדו שהזכות ניתנה רק עבור עבודה עתידית.
הבדיקה הנכונה היא מהותית: האם ההקצאה נועדה לתגמל עבודה שכבר בוצעה, לשמר את העובד בעתיד, או לשלב בין שני הדברים.
זכויות מלפני הנישואין וזכויות לאחר מועד הקרע
מניות, אופציות או זכויות אחרות שהיו בבעלות אחד מבני הזוג ערב הנישואין מוחרגות, ככלל, מאיזון המשאבים בהתאם לחוק יחסי ממון.
עם זאת, בנסיבות מתאימות עשויות להתעורר שאלות של שיתוף ספציפי, ערבוב נכסים או השבחה שנוצרה בתקופת הנישואין, ולכן יש לבחון את העובדות ולא להסתפק רק במועד הרכישה.
גם לגבי זכויות שהוענקו לאחר המועד הקובע, מועד ההענקה לבדו אינו תמיד מכריע.
אם מדובר בזכות שניתנה לאחר הפרידה אך מתגמלת עבודה שבוצעה בתקופת הנישואין, עשויה להתעורר טענה שחלק ממנה קשור לתקופה המשותפת.
מנגד, זכויות שנוצרו בגין עבודה שבוצעה לאחר מועד הקרע יהיו ככלל מחוץ לתקופת האיזון.
מה ההבדל בין מניות, אופציות ו-RSU?
מניות
מניה היא יחידת בעלות בחברה.
בחברה ציבורית ניתן בדרך כלל להסתמך על מחיר שוק לצורך הערכה ראשונית, אך גם אז יש להביא בחשבון את מועד השווי, מגבלות מסחר והיבטי מס.
בחברה פרטית הערכת השווי מורכבת יותר, משום שאין בהכרח מחיר שוק זמין.
אופציות
אופציה היא בדרך כלל זכות לרכוש מניה בעתיד במחיר שנקבע מראש, המכונה מחיר מימוש.
כאשר מחיר המניה נמוך ממחיר המימוש, ייתכן שאין לאופציה ערך מימוש מיידי, אך אין פירוש הדבר בהכרח שאין לה כל ערך כלכלי.
שווי האופציה עשוי להיות מושפע גם מהזמן שנותר עד לפקיעה, מתנודתיות המניה ומתנאי התוכנית.
RSU
RSU הן זכויות חוזיות לקבל מניות, ובתוכניות מסוימות תמורה מקבילה, לאחר התקיימות תנאי ההבשלה שנקבעו בתוכנית.
בשונה מאופציה קלאסית, בדרך כלל אין לעובד מחיר מימוש שעליו לשלם כדי לקבל את המניה.
גם כאן יש לבחון את לוח ההבשלה, תנאי התוכנית, מועד ההקצאה ומה יקרה אם העובד יסיים את עבודתו.
מניות חסומות
מניות חסומות עשויות להיות מניות קיימות שכבר הוענקו לעובד, אך חלות עליהן מגבלות שונות, למשל מגבלות העברה, מכירה או הבשלה.
לכן אין להניח שכל מניה הרשומה על שם העובד ניתנת למימוש מיידי או להעברה חופשית.
איך מעריכים שווי של מניות ואופציות?
שווי של תגמול הוני אינו תמיד הסכום המופיע באפליקציית המסחר או בדוח מהמעסיק.
יש לבחון את מספר היחידות, מחיר המימוש, מחיר המניה אם הוא ידוע, מועד ההבשלה, מגבלות העברה, תנאי התוכנית, סיכויי מימוש והיבטי מס.
מניות בחברה ציבורית
כאשר מדובר במניה סחירה, מחיר השוק מספק נתון משמעותי, אך עדיין יש לקבוע מהו מועד השווי הרלוונטי ולהביא בחשבון מסים ומגבלות מסחר.
מניות בחברה פרטית או בסטארטאפ
כאשר מדובר בחברה פרטית או בסטארטאפ, אין להסיק אוטומטית משווי החברה בסבב הגיוס את שווי המניות שבידי העובד או המייסד.
משקיעים עשויים להחזיק בסוג מניות שונה ובזכויות עדיפות. מבנה ההון, דילול, זכויות בעת אקזיט, מגבלות סחירות והתחייבויות שונות עשויים להשפיע באופן מהותי על השווי הכלכלי של המניות.
במקרים מורכבים ניתן להיעזר ברואה חשבון, אקטואר או מומחה להערכת שווי.
האם עליית ערך של מניה מלפני הנישואין מתחלקת?
לא באופן אוטומטי.
כאשר מניה או אחזקה בחברה הייתה בבעלות אחד מבני הזוג עוד לפני הנישואין, היא מוחרגת ככלל מאיזון המשאבים.
עם זאת, יש להבחין בין עליית ערך פסיבית שנובעת מתנודות שוק בלבד לבין השבחה שנוצרה בתקופת הנישואין בעקבות פעילות, השקעה או מאמץ משמעותי.
בנסיבות מסוימות עשויה להתעורר מחלוקת לגבי הרכיב שנוצר בתקופת הנישואין, ולכן יש לבחון את מקור ההשבחה ואת אופייה.
מס על אופציות, מניות ו-RSU
למיסוי יש השפעה מהותית על התוצאה הכלכלית.
מכירת מניות, מימוש אופציות או קבלת מניות עשויים ליצור חבות מס, בהתאם לסוג הזכות ולמסלול שבו הוקצתה.
בתוכניות תגמול לעובדים יש לבדוק גם אם ההקצאה נעשתה לפי סעיף 102 לפקודת מס הכנסה, באמצעות נאמן או במסלול אחר.
סוג המסלול עשוי להשפיע על מועד אירוע המס, שיעור המס האפשרי ועל האפשרות המעשית לבצע העברה או מימוש.
לכן אין לבצע איזון לפי שווי ברוטו בלבד מבלי להבין מה צפוי להישאר בפועל לאחר המס.
כאשר הזכויות מוחזקות אצל נאמן או כפופות לתוכנית מסוימת, אין להניח שניתן להעביר חלק מהן לבן הזוג האחר ללא בדיקה מוקדמת של תנאי התוכנית והשלכות המס.
האם בן הזוג האחר מקבל את המניות או האופציות עצמן?
לא בהכרח.
איזון משאבים אינו מחייב בדרך כלל חלוקה פיזית של כל נכס בין בני הזוג.
במקרים רבים ניתן להשאיר את המניות או האופציות אצל בן הזוג המחזיק בהן ולאזן את שוויין באמצעות תשלום כספי, נכס אחר או מנגנון תשלום עתידי.
כאשר מבקשים להעביר את הזכויות עצמן, יש לבדוק את מסמכי החברה, תוכנית התגמול, מגבלות ההעברה והשלכות המס.
אילו פתרונות אפשר לקבוע בהסכם גירושין?
הפתרון צריך להתאים לסוג הזכות ולמצבה בפועל.
בין האפשרויות שניתן לבחון:
- תשלום איזון מיידי כנגד השארת מלוא הזכויות אצל העובד.
- קיזוז מול נכס אחר במסגרת איזון המשאבים.
- השארת הזכויות אצל העובד או אצל הנאמן הקיים וקביעת מנגנון להעברת חלק מהתמורה בעת הבשלה, מימוש או מכירה.
- במקרים שבהם מסמכי התוכנית, החברה והדין מאפשרים זאת – בחינת מנגנון להעברת הזכויות עצמן.
- קביעת מנגנון דיווח, מסמכים ולוחות זמנים.
לכל מנגנון יתרונות וחסרונות.
תשלום מיידי עשוי ליצור ודאות ולנתק את הקשר הכלכלי בין הצדדים, אך הוא מחייב הערכת שווי מדויקת.
איזון עתידי יכול לשקף טוב יותר את התמורה שתתקבל בפועל, אך הוא משאיר את הצדדים קשורים מבחינה כלכלית גם לאחר הפרידה.
מה חשוב לכתוב בהסכם כאשר החלוקה מתבצעת בעתיד?
כאשר הזכויות נשארות אצל אחד מבני הזוג והאיזון יבוצע בעתיד, לא מספיק לכתוב שהצד השני יקבל חלק מהזכויות "בעת המימוש".
ההסכם צריך להגדיר בצורה מפורשת:
- אילו הקצאות נכללות בהסדר.
- כמה יחידות או איזה שיעור מכל הקצאה הם בני איזון.
- מה ייחשב אירוע מימוש.
- מה קורה במקרה של אקזיט, הנפקה, מכירה חלקית או מיזוג.
- כיצד מטפלים באופציות שפוקעות או אינן מבשילות.
- מה קורה במקרה של פיטורים או עזיבת מקום העבודה.
- כיצד מחושב המס.
- אילו עלויות ניתן לנכות.
- בתוך כמה זמן מועבר התשלום.
- אילו מסמכים חייב המחזיק בזכויות להעביר.
- מה קורה אם החברה מחליפה את הזכות בזכות אחרת.
ככל שהזכות מורכבת יותר, כך חשוב יותר שלא להשאיר את המנגנון לפרשנות עתידית.
אילו מסמכים חשוב לאסוף בתחילת ההליך?
תלושי שכר לבדם אינם מספיקים.
בדרך כלל יש לבחון גם:
- הסכם העסקה ונספחי תגמול.
- תוכנית האופציות או ה-RSU.
- מכתבי הענקה.
- לוחות הבשלה.
- מחיר מימוש.
- מועד פקיעה.
- דוחות מהנאמן.
- היסטוריית מימושים ומכירות.
- מסמכי מס.
- הסכמי בעלי מניות.
- מסמכים הנוגעים להגבלות העברה או מכירה.
- מסמכים על מענקי שימור או הקצאות מיוחדות.
כדאי לבדוק גם אם היו שינויים בתפקיד, קידומים או הקצאות חדשות בסמוך לפרידה.
פרטים אלה עשויים להיות רלוונטיים לשאלה בגין איזו תקופת עבודה ניתנה ההקצאה.
טעויות שכדאי להימנע מהן בחלוקת מניות בגירושין
טעות אחת היא להניח שכל אופציה שהוענקה במהלך הנישואין מתחלקת במלואה. טעות הפוכה היא להניח שכל זכות שתבשיל לאחר מועד הקרע שייכת רק לעובד. בשני המקרים צריך לשאול מה הייתה מטרת ההקצאה ולאיזו תקופת עבודה היא מתייחסת.
טעות נוספת היא להסתמך על שווי סבב הגיוס האחרון כאילו הוא בהכרח שווי מניות העובד. גם התעלמות מהמס עלולה להוביל לחלוקה שאינה משקפת את הערך הכלכלי האמיתי.
בנוסף, לא כדאי להסתפק בהסכם בניסוח כללי כמו "הצד השני יקבל מחצית מהאופציות" בלי להגדיר מהו החלק בר־האיזון, מתי הוא משולם ואילו ניכויים יובאו בחשבון.
למה לפנות לבן צור סגל ושות' – משרד עורכי דין?
חלוקת מניות, אופציות ו-RSU דורשת שילוב בין דיני המשפחה לבין הבנה של מסמכי תגמול, מועדי הבשלה, הערכות שווי והשלכות מס.
עו"ד יפה בן צור, מובילת תחום דיני המשפחה במשרד, התמחתה בבית המשפט לענייני משפחה בתל אביב ומשמשת כיו"ר ועדת בתי הדין הרבניים במחוז תל אביב בלשכת עורכי הדין.
בתיק הכולל תגמול הוני חשוב למפות כבר בתחילת הדרך את ההקצאות, מועדי ההבשלה, תנאי התוכנית והמועד הקובע לאיזון.
במקרים שבהם נדרש חישוב כלכלי מורכב ניתן להסתייע גם ברואה חשבון, אקטואר, מומחה מס או מעריך שווי, בהתאם לסוג הזכויות ולנסיבות.
המטרה היא להגיע להסדר שאינו מסתפק בשאלה "כמה מניות יש", אלא קובע מהו החלק בר־האיזון, כיצד מעריכים אותו וכיצד מבצעים את האיזון בפועל.
שאלות נפוצות
האם אופציות שטרם הבשילו מתחלקות בגירושין?
ייתכן, אך לא בהכרח במלואן.
יש לבחון את מועד ההענקה, תקופת ההבשלה, מטרת ההקצאה והמועד הקובע לאיזון.
גם כאשר הזכות טרם הבשילה, חלק ממנה עשוי להיות מיוחס לתקופת הנישואין.
האם כל אופציה שהוקצתה בתקופת הנישואין מתחלקת חצי-חצי?
לא בהכרח.
תחילה צריך לקבוע איזה חלק מהאופציה נחשב בר־איזון. אם חלק מתקופת העבודה שאליה קשורה ההקצאה התרחש לאחר מועד הקרע, ייתכן שרק החלק היחסי הקשור לתקופת הנישואין ייכלל באיזון.
לאחר קביעת החלק בר־האיזון, נקודת המוצא היא איזון שווה של שווי הנכס, בכפוף לדין ולנסיבות המקרה.
האם בן הזוג יכול לקבל את המניות עצמן?
לא בהכרח.
במקרים רבים המניות או האופציות נשארות אצל בן הזוג המחזיק בהן, והאיזון מתבצע באמצעות כסף, נכס אחר או תשלום עתידי.
העברה פיזית של הזכויות תלויה גם בתנאי החברה, תוכנית התגמול והמס.
איך משפיע אקזיט על חלוקת מניות בגירושין?
אקזיט יכול להשפיע משמעותית על השווי ועל האפשרות לממש את הזכויות, אך הוא אינו קובע לבדו איזה חלק מהזכות הוא בר־איזון.
אם בהסכם נקבע מנגנון חלוקה עתידי, חשוב להגדיר מראש כיצד תחושב התמורה, איזה מס ינוכה ומה יהיה מועד התשלום.
האם שווי הסטארטאפ בסבב גיוס קובע את שווי המניות?
לא בהכרח.
יש לבדוק את סוג המניות, זכויות המשקיעים, מגבלות הסחירות, מבנה ההון, דילול והעדפות שונות בין סוגי מניות.
האם חייבים חוות דעת של אקטואר או מומחה פיננסי?
לא בכל מקרה.
כאשר מדובר במניות ציבוריות פשוטות יחסית, ייתכן שניתן להגיע להסכמה על בסיס הנתונים הקיימים.
כאשר מדובר באופציות מורכבות, חברה פרטית, אחזקות מייסדים או חבות מס משמעותית, חוות דעת מקצועית עשויה להיות חשובה מאוד.
לסיכום
חלוקת מניות בגירושין מחייבת יותר מאשר בדיקה של מספר המניות או האופציות המופיעות בחשבון.
צריך להבין מתי הזכות נוצרה, לאיזו תקופת עבודה היא קשורה, מתי היא מבשילה, איזה חלק ממנה נכנס לאיזון ומהו השווי הכלכלי שלה לאחר מס ומגבלות מימוש.
מניות ואופציות שהיו בבעלות אחד מבני הזוג ערב הנישואין מוחרגות ככלל מאיזון המשאבים, אך בנסיבות מתאימות עשויות להתעורר שאלות נוספות של שיתוף או השבחה.
אופציות שמבשילות לאחר מועד הקרע אינן בהכרח מחוץ לאיזון, ובמקרים מתאימים ניתן להשתמש בחישוב יחסי כגון Time Rule כדי לזהות את החלק הקשור לתקופת הנישואין.
כאשר מדובר בחברה פרטית או בסטארטאפ, יש לבחון גם את מבנה ההון, זכויות המשקיעים, מגבלות הסחירות והסיכון העסקי.
הסכם גירושין מדויק צריך לקבוע לא רק מהו אחוז החלוקה, אלא גם כיצד ומתי מתבצע האיזון בפועל, איזה מידע יועבר בין הצדדים, כיצד מחושב המס ומה קורה אם הזכות משתנה, פוקעת או ממומשת רק שנים לאחר הפרידה.
לקבלת ליווי בחלוקת מניות, אופציות, RSU וזכויות הוניות במסגרת הליך גירושין, ניתן לפנות לבן צור סגל ושות' – משרד עורכי דין.
לקבלת ייעוץ משפטי מקצועי בנושא זה, צרו קשר עם בן צור סגל ושות'.
